ASTC hỗ trợ doanh nghiệp trả lời ba nhóm câu hỏi tài chính trọng yếu: dự án này có khả thi không, doanh nghiệp đáng giá bao nhiêu, và nên huy động vốn theo cấu trúc nào.
1. Mô hình tài chính
Xây dựng mô hình tài chính ba báo cáo (Báo cáo kết quả kinh doanh – Bảng cân đối kế toán – Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) liên kết động, phục vụ lập kế hoạch, huy động vốn và ra quyết định đầu tư.
- Mô hình được xây dựng theo nguyên tắc minh bạch giả định: toàn bộ giả định tách riêng khỏi phần tính toán, có ghi chú nguồn
- Có kiểm tra cân đối tự động (balance check) và kiểm tra tính nhất quán giữa ba báo cáo
- Bàn giao kèm sổ tay hướng dẫn sử dụng để doanh nghiệp tự cập nhật về sau
2. Thẩm định dự án đầu tư
| Nội dung | Chỉ tiêu |
|---|---|
| Hiệu quả tài chính | NPV, IRR, thời gian hoàn vốn, thời gian hoàn vốn có chiết khấu |
| Cấu trúc tài trợ | Tỷ lệ nợ/vốn chủ, lịch trả nợ, hệ số khả năng trả nợ |
| Phân tích độ nhạy | Biến động của NPV/IRR theo các biến số đầu vào trọng yếu |
| Phân tích kịch bản | Kịch bản cơ sở, thận trọng và tích cực, kèm giả định của từng kịch bản |
3. Định giá doanh nghiệp
- Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF)
- Phương pháp so sánh với các doanh nghiệp và giao dịch tương đồng
- Phương pháp tài sản đối với doanh nghiệp có đặc thù tài sản lớn
- Trình bày khoảng giá trị thay vì một con số duy nhất, kèm phân tích yếu tố chi phối
4. Tư vấn cấu trúc vốn và huy động vốn
- Rà soát cấu trúc vốn hiện tại và khả năng vay thêm
- So sánh phương án tài trợ: vốn vay ngân hàng, vốn chủ sở hữu, vốn từ công ty mẹ, phương án kết hợp
- Chuẩn bị bộ hồ sơ tài chính phục vụ làm việc với tổ chức tín dụng hoặc nhà đầu tư
- Hỗ trợ trả lời câu hỏi thẩm định tài chính từ phía bên cấp vốn
Nguyên tắc làm việc
| Nguyên tắc | Nội dung |
|---|---|
| Giả định là của doanh nghiệp | ASTC không tự điền số liệu còn thiếu. Mọi giả định đầu vào do doanh nghiệp cung cấp hoặc xác nhận, và được ghi rõ nguồn trong mô hình |
| Cách tính minh bạch | Mọi chỉ tiêu tổng hợp đều trình bày công thức để doanh nghiệp đối chiếu được |
| Có kịch bản thay thế | Mọi kết luận tài chính đều kèm phân tích độ nhạy trên các biến số trọng yếu |
Giới hạn trách nhiệm: báo cáo tư vấn tài chính được lập trên cơ sở giả định và số liệu do doanh nghiệp cung cấp tại thời điểm thực hiện. Kết quả không phải là dự báo chắc chắn về kết quả kinh doanh tương lai, không phải chứng thư thẩm định giá theo quy định pháp luật về giá, và quyết định đầu tư, huy động vốn thuộc về doanh nghiệp.
